الأسهم خيارات انحراف

التقلب الانحراف. ما هو التقلب الانحراف. التقليب الانحراف هو الفرق في التقلب الضمني الرابع بين الخيارات من خارج المال، في المال خيارات وخيارات في المال الانحراف التقلب، الذي يتأثر المشاعر و علاقة العرض والطلب، معلومات حول ما إذا كان مديرو الصناديق يفضلون كتابة المكالمات أو يضع يعرف أيضا باسم انحراف عمودي. برياكينغ دون تقلب الانحراف. الوضع حيث الخيارات في المال لديها تقلب ضمنية أقل من الخروج من ويشار إلى الخيارات-المال في بعض الأحيان بابتسامة تقلب بسبب الشكل الذي يخلق على الرسم البياني في أسواق مثل أسواق الأسهم يحدث انحراف لأن مديري الأموال عادة ما يفضلون كتابة المكالمات عبر puts. The الانحراف التقلب هو تمثيل بيانيا إلى إظهار الرابع لمجموعة معينة من الخيارات عموما، والخيارات المستخدمة تشترك في نفس تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب على الرغم من في بعض الأحيان فقط تبادل نفس سعر الإضراب وليس نفس التاريخ ويشار إلى الرسم البياني باعتباره فولاتي ليتي ابتسامة عندما يكون منحنى أكثر توازنا أو تقلب سمرك إذا كان منحنى المرجحة إلى جانب واحد. التذبذب يمثل مستوى من المخاطر الموجودة ضمن استثمار معين وهو يتصل مباشرة إلى الأصول الأساسية المرتبطة بالخيار ويستمد من سعر الخيارات لا يمكن تحليل الرابع مباشرة بدلا من ذلك، فإنه يعمل كجزء من صيغة تستخدم للتنبؤ الاتجاه المستقبلي للأصل الأساسي معين كما يرتفع الرابع، وسعر الأصول المرتبطة ينخفض. سعر الضربة. سعر الإضراب هو السعر المحدد في عقد الخيار حيث يمارس الخيار عند ممارسة العقد، يمكن للمشتري خيار الشراء شراء الأصول الأساسية أو الخيار وضع المشتري يمكن أن تبيع الأصول الأساسية. يتم اشتقاق البيانات اعتمادا على الفرق بين سعر الإضراب و السعر الفوري في حالة المكالمة، يتم تحديدها من قبل المبلغ الذي يتجاوز السعر الفوري سعر الإضراب مع وضع، العكس ينطبق. ريفيرز سكيوس و F أوروارد سكوس. يحدث انحرافات عكسية عندما يكون الرابع أعلى على خيارات أقل يضرب هو الأكثر شيوعا في استخدام على خيارات مؤشر أو خيارات أخرى على المدى الطويل ويبدو أن هذا النموذج يحدث في بعض الأحيان عندما يكون لدى المستثمرين مخاوف السوق وشراء يضع للتعويض عن المتصورة المخاطر تتجه القيم إيف إلى الارتفاع في نقاط أعلى من الارتباط مع سعر الإضراب هذا هو أفضل تمثيل في سوق السلع حيث نقص المعروض يمكن أن يدفع الأسعار لأعلى أمثلة للسلع التي غالبا ما ترتبط مع انحرافات إلى الأمام تشمل النفط والمواد الزراعية. تحليل الخيارات وذلك باستخدام التقلبات وغيرها من المعالم. تحدث انحرافات فولاتيليتي حيث اثنين أو أكثر من الخيارات على نفس الأصول الأساسية لديها اختلافات كبيرة في التقلب الضمني هناك نوعان من التقلبات انحراف تقلب الوقت الانحراف، التقلبات ضربة التقلب يمكن استخدام الانحراف تقلب لتحديد فرص التداول. الخدمات تسمح لفحص وتحليل وقت التقلب والإضراب يتجلى للاستفادة على نحو فعال من هذه الفرص. التضارب الإضراب الانحراف. ويوحي نموذج بلاك سكولز أن كل خيار ينطوي على نفس التقلبات الأساسية، ولكن كما يمكن أن يرى من الممارسة كل خيار ينطوي على تقلب مختلف تقلب ضمني غالبا ما يكون أعلى من المال خارج أوتم وخيارات إيتم في المال مقارنة مع في المال، في هذه الحالة أوتم وخيارات إيتم تمثل زيادة المخاطر على تحركات محتملة كبيرة جدا في الكامنة للتعويض عن هذا الخطر، فإنها تميل إلى أن تكون بأسعار أعلى هذه الظاهرة المعروفة باسم ابتسامة التقلب في بعض الأحيان التقلب الضمني لخيارات أوتم و إيتم هو أقل من ل ATM. Note تلك المخططات متاحة للمشتركين خيارات الخدمة المتقدمة. فولاتيليتي ابتسامة ما يلي يظهر الرسم البياني تقلب للخيارات مع نفس انتهاء الصلاحية ولكن ضربات مختلفة العلاقة بين سعر الإضراب والتقلب الضمني يعرف باسم فو لابتسامة الابتسامة تظهر الابتسامة المتقلبة أن عميق خارج المال وخيارات عميقة في المال يتم تسعيرها من قبل السوق أعلى من المتوقع نظريا من الصيغ على أساس توزيع لورنورمال الابتسامة تقلب هو نموذجي جدا للخيارات على العملات. الواردة تقلب الابتسامة. قاعدة عامة، أدنى نقطة من الابتسامة تقلب يميل إلى مطابقة إضراب أتم، ولكن هذا ليس هو الحال دائما في كثير من الأحيان أدنى نقطة يمكن العثور على حق أجهزة الصراف الآلي، وهذا هو الاتجاه الصعودي يدعو النسبية إلى أجهزة الصراف الآلي هناك تحيز طبيعي في أسواق المؤسسات لكتابة المكالمات الصاعدة ضد مواقف طويلة طويلة أنها تعقد في وندرلينجز كوسيلة لزيادة العائدات السوق يضبط عن طريق تحويل أدنى نقطة من الابتسامة إلى الجانب الأيمن للتعويض عن هؤلاء الباعة الطبيعية من الخيارات إذا تآمر بشكل مستقل، وابتسامة وضع سيكون لها نفس نقطة منخفضة لأنه في كل ضربة وضع والدعوة، جنبا إلى جنب مع الأسهم، يمكن أن تكون محجوبة ضد إيك h، وبالتالي يتم تعديلها وفقا لذلك يمكن أن تتحول نقطة منخفضة من ابتسامة تقلب إلى الجانب الأيسر جدا، ولكن هذا يحدث أقل تواترا في الأسواق وكانت هذه الظاهرة أكثر انتشارا خلال سوق الثور الموسعة عندما العديد من الشركات المباعة يضع ضد الخاصة بهم على سبيل المثال انظر الرسم البياني التالي يظهر هذا الرسم البياني ابتسامة تقلب ل عب أدنى نقطة يتوافق مع الإضراب 110، في حين أن سعر عب هو 82 79 وهو ما يعني أن أدنى نقطة من الابتسامة لا يتوافق مع ضربة أتم. Chart تقلب الابتسامة مع تحولت أدنى نقطة. الطفرة سمرك في كثير من الأحيان، وشكل الابتسامة تقلب لخيارات على أسهم أو مؤشر يسمى طفرة التذبذب، وذلك بسبب تصاعدي line. Chart سمارت التقلب لانتهاء دجكس في أبريل 2003. والتقلب ويظهر سميرك أن المكالمات العميقة في المال والخروج العميق من المال يضع تكلفة أكثر مما توقعت نظريا من قبل صيغة بلاك - شولز، في حين أن المكالمات خارج المال عميقة، فإن المال يضع التكلفة أقل هذا النوع من شكل الابتسامة تقلب يكشف أن الخيارات البائعين يعتقدون أنه من المرجح أن تعاني من خسائر من بيع خارج المال يضع من خارج المكالمات النقدية. شكل منحنى تقلب أيضا يعتمد على عدد الأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية في معظم الحالات تصبح الابتسامة أكثر وضوحا كنهج انتهاء الصلاحية انظر المخططات التقلبية ل أوسك لشهر مايو 2003 وديسمبر 2003.منحنى تقلب الشفرة لانتهاء أوسك في ديسمبر 2003.Chart منحنى التقلب لانتهاء أوسك في مايو 2003. ملاحظة، تقلب الدعوة يمكن أن تختلف عن تقلب وضع مع نفس الإضراب وانتهاء فإنه يشير إلى تحيز السوق نحو المكالمات أو يضع على الموقع يمكنك أن ترى ابتسامة تقلب للدعوة ووضع الخيارات المعروضة بشكل منفصل إذا كانت نسبة من تقلب المكالمات إلى وضع التقلب أكبر من 100، فهذا يعني أن المكالمات بأسعار أعلى من يضع هذا يدل على أن السوق لديه التحيز الإيجابي نحو الاتجاه الصعودي إذا كانت نسبة المكالمة التقلب لوضع التقلب هو أقل من 100، ثم يضع يجري يجري قيمة أعلى فرق كبير أو انتشار بين الدعوة ووضع التقلبات غالبا ما يشير إلى التحيز القوي في رأي السوق من الأسهم. التحلب الوقت الانحراف. تحلق وقت الانحراف يحدث حيث الخيارات مع نفس الإضراب ولكن مع عدد مختلف من الأيام المتبقية حتى انتهاء لها تقلبات مختلفة. تقلب الوقت الانحراف الانحراف لخيارات أجهزة الصراف الآلي على DJX. Option التقلب انحرافات عمودي والأفقليات skews. One من الجوانب الأكثر إثارة للاهتمام من تحليل التقلبات هي ظاهرة تعرف باسم السعر انحراف عندما تستخدم أسعار الخيارات لحساب التقلب الضمني الرابع، ما يتضح من نظرة على جميع الضربات الخيار الفردية ومستويات إيف المرتبطة به هو أن مستويات إيف لكل ضربة ليست دائما نفسها - وأن هناك أنماط لهذا الرابع التباين. في حين كنت قد رأيت قيم إيف لمخزون معين من قبل، وهذه عادة ما تكون مشتقة من المتوسط ​​المرجح أحيانا من كل ضربة أو بالقرب من الضربات المالية، أو حتى الضربات المالية في أقرب شهر تداول كما كنت نلقي نظرة فاحصة، ومع ذلك، ونحن سوف نفعل هنا، فإن تباين الرابع على طول سلسلة الإضراب الخيار تكشف ما هو معروف كما انحراف الرابع. هناك مجموعتان رئيسيتان من انحرافات أفقية وعمودية سيتم النظر في الانحراف الرأسي في البداية في هذه الحالة، سوف نرى كيف تتغير تقلبات اعتمادا على سعر الإضراب ثم سنقوم التحقق من مثال على الانحراف الأفقي ، وهو انحراف عبر خيارات الوقت مع تواريخ انتهاء مختلفة. الانتقال والعكس انحراف هناك نوعان رئيسيان من الرأسي الرابع انحرافات - إلى الأمام إيجابية أو عكس سلبية الخيارات في مؤشرات سوق الأسهم أي أوكس سبس لها عكس دائم عكس الرابع هذا النمط من إيف هو شائع في معظم مؤشرات سوق الأسهم والعديد من الأسهم التي تشكل تلك المؤشرات. مع عكس عمودي الرابع الانحراف، في أقل خيار الضربات الرابع هو أعلى وعند أعلى خيار الضربات الرابع هو أقل الشكل 12 يقدم مثالا على عكس إيف الانحراف على سب 500 مؤشر الأسهم خيارات الاتصال. تجدد باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل Software. Figure 12 عكس إيف الانحراف على سب 500 مؤشر خيارات الدعوة إيف يسقط تتحرك من أقل إلى أعلى نقطة على سلسلة السعر الإضراب، كما رأينا في الرابع المستويات الأولى من ثلاثة أعمدة البيانات بجوار الضربات في الشكل 12 تحتوي على أسعار السوق الخيار والعمود الأيمن المتطرف يحتوي على قسط الوقت على الخيارات وتشير الأسهم إلى الإضرابات العليا والسفلى في كل من أشهر انتهاء الصلاحية مع مستويات إيف المرتبطة بها ، مما يشير إلى الانحراف العكسي العكسي. ومن السهل تحديد الانحراف العكسي العكسي في الشكل 12 على سبيل المثال، فإن خيار المكالمة 1440 أغسطس لديه الرابع من 28 21 مقارنة مع الرابع الأدنى على أعلى أغسطس 1540 دعوة الاضراب، الذي لديه الرابع من 23 6 وانخفاض الخيارات على سلسلة الإضراب سواء المكالمات أو يضع، وارتفاع الرابع سيكون. يتم تضمين خيارات سبتمبر في الشكل 12 والانحراف موجود هناك أيضا لاحظ أن مستويات إيف عبر الوقت A آب / أغسطس ضد أيلول / سبتمبر ليست هي نفسها على هذه الضربات بدلا من ذلك، وقد وضعت خيارات شهر أغسطس أغسطس على مستوى أعلى من إيف وهذا يعرف باسم الانحراف الأفقي، والتي نوقشت أدناه. كما يمكنك أن ترى في الشكل 13، والذي يحتوي على مستويات التقلب الضمني على سب 500 مؤشر الأسهم وضع خيارات لنفس اليوم كما هو الحال في الشكل 12، الرابع في أغسطس 1460 وضع ضربة هو 26 9 كما كنت تتحرك أسفل سلسلة الإضراب، ومع ذلك، يرتفع الرابع إلى 37 6، كما رأينا في 1340 وضع ضربة هذه تم القبض على مستويات إيف عند نهاية التداول بعد انخفاض كبير في نقاط سب -44 في 9 أغسطس 2007 في حين أن الانحراف هو دائما هناك، فإنه يمكن أن تكثف بعد قطرات السوق عكس أو الأمام إلى الأمام موجود إلى حد كبير ردا على إمكانية تحطم السوق التي قد لا يتم القبض عليها في نماذج التسعير القياسية وهذا هو، يتم تسعير المخاطر في الخيارات لتأخذ في الاعتبار إمكانية، ولكن بعيد في أي لحظة من الزمن، من انخفاض سوق كبير. تجدد باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. Figu ري 13 عكس إيف الانحراف على سب 500 مؤشر وضع خيارات إيف ينتقل من أقل إلى أعلى نقطة على سلسلة السعر الإضراب، كما رأينا في مستويات إيف أبرز باللون الأصفر. تجدد باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل Software. Figure 14 إلى الأمام إيجابي إيف الانحراف على مارس القهوة خيارات المكالمة مستويات إيف ترتفع في نقاط أعلى على سلسلة السعر الإضراب. الشكل 14 يعرض انحراف عمودي إلى الأمام على خيارات القهوة مارس مع الأمام إلى الأمام عمودي الرابع الانحراف، في أقل خيار الضربات الرابع هو أقل وعند أعلى خيار الضربات الرابع هو أعلى. مع السلع، وارتفاع الرابع عادة ما ترتفع على إضرابات أعلى بسبب الخطر المتصور من انفجار السعر إلى الاتجاه الصعودي الناجم عن انقطاع مفاجئ في العرض قد مستويات إيف زيادة على المكالمات خارج المال، على سبيل المثال، إذا كان هناك إمكانية متزايدة للصقيع التي يمكن أن تعطل العرض إذا حدث لا تنتقل، مستويات إيف قد تعود بسرعة إلى مستويات أكثر طبيعية. الانفجارات المحددة في الأشكال من 12 إلى 14 يمكن وصفها على أنها أفضل سمركس ، ولكن من الممكن العثور على أنماط مختلفة من أنماط التباين قد تشبه في بعض الأحيان ابتسامة، وهو ما يعني أن مستويات إيف على الخروج من المال يضع ويدعو ارتفاع نسبة إلى الخيارات القريبة أو في المال هذا قد تنشأ قبل إعلانات أخبار الشركات أو الأخبار المعلقة من الطبيعة التي من المرجح أن تؤدي إلى خطوة كبيرة للحصول على الأسهم عكس الانحراف من الأشكال 12 و 13، من ناحية أخرى، هو دائما موجودة، على الرغم من أن النسبية والمطلقة من إيف على الضربات قد تتغير اعتمادا على مستويات خوف المستثمرين في السوق في أي وقت واحد. الأفرازات انحراف في الشكل 15، ويمكن رؤية الانحراف الأفقي في مارس خيارات المكالمة القهوة هناك فرق 5 بين مستويات إيف على مكالمة ديسمبر 155 خيارات و 155 مارس خيارات الاتصال، مع الشهر الأمامي وجود مستويات أعلى عموما، فمن الممكن للخيارات في أي شهر واحد للحصول على مستويات الرابع أعلى من أشهر أخرى، وكما هو الحال مع السلع الأساسية، وهذا صحيح بالنسبة للأسهم هذه الظاهرة هي إلى حد كبير الدكتور من خلال التحركات السعر المتوقع المحيطة الحدث الأخبار وشيكة أو ربما الطقس أو ظروف العرض التي قد تؤثر على أسعار السلع ويمكن أن تنشأ هذه انحرافات وتختفي مع اقتراب الحدث الأخبار ثم يمر. تجدد باستخدام أوبتيونفو 5 خيارات تحليل Software. Figure 15 أفقي الرابع انحراف في مارس خيارات المكالمة القهوة الرابع لشهر ديسمبر من خارج المال من خيارات المكالمة لديه انحراف إيجابي إلى الأمام يتم تداول الخيارات أيضا في مستويات أعلى الرابع من نظرائهم مارس، أي 155 دعوة خيارات. الاستنتاج في هذا الجزء من البرنامج التعليمي تقلب ، يتم عرض عدة أنواع من انحرافات الخيار الرابع الانحراف العكسي والانحراف الأمامي والانحراف الأفقي هذه هي الأنواع الشائعة من الانحرافات التي توجد في أسواق الخيارات قد يختلف الشكل الدقيق في كل حالة من حالات العالم الحقيقي ولكن الهياكل الأساسية سوف تكرر مرارا وتكرارا استراتيجيات يمكن تطبيقها لتحديد الانحرافات التي تحسن التسعير الرابع والتغيرات المحتملة في التسعير الانحراف التي يمكن أن تحدث عندما يعود الانحراف إلى مستويات ما قبل الانحراف .